- Lượng phát hành trái phiếu tăng gấp ba lần trong tuần này và doanh số bán cổ phiếu bùng nổ nhờ sự cải thiện của điều kiện thị trường.

Các doanh nghiệp ở Mỹ đang gấp rút huy động tiền mặt khi thị trường chứng khoán ổn định hơn và dữ liệu lạm phát trở nên tích cực hơn, mở ra cơ hội hiếm hoi để phát hành trái phiếu cũng như bán ra cổ phiếu.

Thị trường trái phiếu vừa trải qua tuần bận rộn nhất trong nhiều tháng trở lại đây với khoảng 2 tỷ USD cổ phiếu được bán trong các giao dịch thứ cấp, đánh dấu giá trị lớn nhất kể từ đợt bùng nổ ngắn sau kỳ nghỉ lễ Lao động Mỹ ngày 5/9. 

Giới ngân hàng và nhà đầu tư dự đoán sự bùng nổ này sẽ tiếp tục khi các công ty và cổ đông tận dụng tâm lý tích cực trên thị trường. Tuần trước, các đợt chào bán cổ phiếu của doanh nghiệp đại chúng và đợt bán ra của cổ đông trên thị trường thứ cấp cũng gia tăng.

Tâm trạng tốt hơn, với doanh số bán vốn cổ phần của các công ty niêm yết và doanh số bán thứ cấp lớn của các cổ đông cũng tăng trong tuần này.

Lượng phát hành của cả trái phiếu cao cấp và trái phiếu xếp hạng “rác” tăng hơn gấp ba lần so với tuần trước, lần lượt đạt 45 tỷ USD và 6 tỷ USD. Đây là khoảng thời gian các giao dịch trái phiếu rủi ro diễn ra sôi nổi nhất kể từ tháng 6.

Oracle và General Electric Healthcare đi đầu trong nhóm các nhà phát hành nợ có rủi ro thấp. Hai công ty này lần lượt huy động được 7 và 8,3 tỷ USD từ trái phiếu và thu hút được nhiều sự quan tâm của các nhà đầu tư.

Andy Brenner, trưởng bộ phận chứng khoán có thu nhập cố định tại NatAlliance, cho hay: “Bất cứ ai muốn tham gia thị trường đều đã có mặt trong tuần qua”.

Các giám đốc ngân hàng cho biết nhiều doanh nghiệp đã chuẩn bị sẵn để có thể hành động ngay khi điều kiện thị trường được cải thiện bởi khả năng cao là từ giờ đến cuối năm sẽ không có nhiều cơ hội để họ phát hành thêm chứng khoán nữa.

Ông David Ludwig, Giám đốc bộ phận thị trường vốn cổ phần tại Goldman Sachs chia sẻ: “Chúng tôi khuyên các tổ chức phát hành và người bán chứng khoán tiếp tục hành động nhanh nhẹn. Thị trường đang ở trong giai đoạn đón nhận tích cực. Những doanh nghiệp sẵn sàng phát hành vốn một cách nhanh chóng đã đạt được mục tiêu huy động vốn với các điều khoản thuận lợi hơn bình thường”.

Bên cạnh đó, sự quan tâm đến thị trường doanh nghiệp quá lớn đã làm giảm nhu cầu dành cho trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm trong buổi đấu giá hôm 9/11.

Kết phiên đấu giá quy mô 35 tỷ USD, đại lý sơ cấp – các tổ chức tài chính đóng vai trò là người mua nốt số trái phiếu Kho bạc mà những nhà đầu tư khác không hứng thú – đã buộc phải mua vào lượng trái phiếu lớn nhất trong hơn một năm.

Những người tham gia được khích lệ bởi phản ứng của thị trường sau dữ liệu lạm phát thấp hơn dự kiến. Hôm 10/11, chứng khoán Mỹ bật tăng mạnh nhất trong hơn hai năm, các thước đo biến động cũng rơi xuống mức thấp nhất kể từ tháng 8 dựa trên hy vọng rằng Fed sẽ giảm tốc độ tăng lãi suất.

Ông Marty Fridson, Giám đốc đầu tư tại Lehmann, Livian, Fridson Advisors, nói: “Tôi nghĩ các nhà đầu tư đang hy vọng là họ sẽ không cần tin lời cảnh báo của Chủ tịch Jerome Powell và Fed sẽ phải nương tay với lãi suất.

Nhưng dù các điều kiện tài chính đã được cải thiện, hầu như không ai tin rằng các thương vụ IPO sẽ nóng lên.

Doanh nghiệp đại chúng có thể hoàn tất các đợt phát hành thêm trái phiếu khá nhanh chóng. Ngược lại, những công ty muốn lên sàn thường cần ít nhất một tuần để tổ chức các sự kiện thuyết phục nhà đầu tư tiềm năng. Trong khoảng thời gian này, thị trường rất có thể sẽ đổi chiều và khiến toàn bộ các tính toán bị đảo lộn.