Lợi nhuận có thể kém tích cực, VCBS hạ khuyến nghị đối với cổ phiếu NKG

0
0

 - CTCK VCBS mới đây đã đưa ra nhận định về tiềm năng phát triển không mấy tích cực trong lĩnh vực xuất khẩu năm 2022. Dựa trên kỳ vọng này, VCBS khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu của CTCP Thép Nam Kim (HOSE: NKG).

Lợi nhuận có thể kém tích cực, VCBS hạ khuyến nghị đối với NKG (Ảnh minh họa)
Lợi nhuận có thể kém tích cực, VCBS hạ khuyến nghị đối với NKG (Ảnh minh họa)

Cụ thể, sau giai đoạn khởi sắc của năm 2021 do EU và Mỹ tăng mạnh nhập khẩu ở hầu hết các quốc gia vì thiếu thép. VCBS kỳ vọng triển vọng xuất khẩu sẽ kém tích cực trong năm 2022 khi nhu cầu tại hai thị trường EU và Mỹ hụt hơi.

Trong quý II/2022, các thị trường xuất khẩu chủ lực như Mỹ và EU đã cho thấy mức tăng trưởng âm lớn. Bên cạnh đó, mức chênh lệch giữa giá bán và giá mua đang bị thu hẹp mạnh sẽ làm lợi nhuận của Thép Nam Kim kém tích cực.

Tính đến hiện tại, tỷ lệ Hàng tồn kho/Tổng tài sản của NKG ở mức cao nhất lịch sử, trong đó NKG đã nhập lượng lớn tồn kho giá cao trong quý I và quý II/2022. 

Theo đó, VCBS nhận định NKG sẽ phải hạch toán dự phòng giảm giá hàng tồn kho lớn và làm lợi nhuận sụt giảm mạnh.

NKG ký bán hàng trước cho từ 4 - 5 tháng cùng với giá bán hàng HDG tại thị trường châu  u của NKG đã giảm xuống mức 1.000 USD/tấn từ mức 1.500 USD/tấn. CTCK VCBS dự báo, lợi nhuận nửa cuối năm của NKG tiếp tục kém tích cực.

VCBS dự báo năm 2023 mức biên lợi nhuận sẽ tốt hơn khi công ty đã giảm bớt lượng hàng tồn kho giá cao. Tuy nhiên, sản lượng xuất khẩu sẽ có sự sụt giảm làm doanh thu tăng trưởng âm.

Định giá cổ phiếu NKG năm 2022 bằng 2 phương pháp so sánh P/E và chiết khấu FCFF, giá mục tiêu là 19.000 đồng/cổ phiếu (UPSIDE: -13%).

Thục San (Tổng hợp)

Ý kiến bạn đọc


Lời cảm ơn của gia đình Tổng Bí thư Nguyễn Phú Trọng

Chiều 26/7, ông Nguyễn Trọng Trường, đại diện gia đình Tổng Bí thư Nguyễn Phú Trọng đọc Lời cảm ơn của gia đình Tổng Bí thư tại Lễ Truy điệu.

Bức tâm thư của Phu nhân Tổng Bí thư Lào gửi Phu nhân Tổng Bí thư

(VnMedia) - VnMedia xin đăng tải toàn văn bức tâm thư của Phu nhân Tổng Bí thư Lào Naly Sisoulith gửi Phu nhân Tổng Bí thư Nguyễn Phú Trọng, Ngô Thị Mận.

Nhớ về một người Cộng sản chân chính

(VnMedia)- Mỗi khi nghĩ về Tổng Bí thư Nguyễn Phú Trọng là trong tôi hiện lên hình ảnh một người Cộng sản chân chính. Và, lúc này, tôi lại nhớ đến câu chuyện mẹ tôi vẫn kể trong những năm tháng bà còn sống về cha tôi - một người Cộng sản...

Cảnh báo chiêu trò lừa đảo tuyển người mẫu, cầu thủ nhí trên không gian mạng

(VnMedia) - Bộ Công an vừa phát đi cảnh báo về chiêu trò lừa đảo tuyển mẫu nhí, cầu thủ nhí, người đại diện thương hiệu nhằm chiếm đoạt tài sản qua không gian mạng.

Giá vàng đảo chiều tăng mạnh

(VnMedia) - Chốt phiên giao dịch rạng sáng nay (24/7), giá vàng giao ngay tại thị trường New York đã đảo chiều tăng mạnh hơn 13 USD/ounce. Trong nước, chiều qua, giá vàng miếng SJC vẫn duy trì ở mốc gần 80 triệu đồng/lượng ở chiều bán ra.